Svenska hushåll har fått bättre motståndskraft efter flera år av hög inflation och stigande räntor. Inkomsterna har stärkts, skuldkvoten har sjunkit till den lägsta nivån på över ett decennium och lånetillväxten är fortfarande relativt dämpad. Men bakom den förbättrade bilden ser SEB ett nytt riskbeteende växa fram: allt fler bolåntagare väljer mycket korta räntebindningstider, skriver Dagens PS.

Enligt bankens senaste Sparbarometer har omkring 80 procent av alla bolån i Sverige i dag en bindningstid på under ett år. Det är en historiskt hög nivå och innebär att hushållen snabbt kan påverkas om marknadsräntorna skulle stiga igen. SEB:s privatekonom Américo Fernández beskriver utvecklingen som en ökad ränterisk för svenska hushåll.

Därför varnar SEB

1. Historiskt många korta bolån. Cirka 80 procent av bolånen har bindningstid under ett år, vilket gör hushållen mer känsliga för ränteförändringar.
2. Snabb påverkan vid ränteuppgång. Korta bindningstider innebär att räntekostnader kan ändras snabbt om marknadsräntorna stiger igen.
3. Ökad riskaptit i hushållen. SEB ser tecken på större risktagande både i bolåneval och i sparandet, där aktier och fonder har prioriterats framför kontosparande.

SEB:s rapport visar att hushållens ekonomi på flera sätt har blivit starkare. Reallöneökningar och politiska stimulanser har förbättrat köpkraften och många hushåll fortsätter att spara. Samtidigt har sparandet i aktier och fonder varit större än sparandet på bankkonto under det senaste året, vilket gör hushållen mer känsliga för börsfall. Under årets första kvartal minskade hushållens nettoförmögenhet med 316 miljarder kronor, främst till följd av svag utveckling på börsen.

Hög skuldsättning kvarstår

Trots att skuldkvoten har sjunkit ligger svenska hushåll fortfarande på en internationellt sett hög skuldsättningsnivå. Finansinspektionen har tidigare pekat på att hushållens höga bolån gör både konsumenter och den svenska ekonomin sårbara och att åtgärder som bolånetak och amorteringskrav har införts för att minska riskerna.

Vad betyder det för bolåntagare?

SEB:s varning handlar inte om att hushållens ekonomi i dag är svag, utan om att många har blivit mer exponerade för framtida ränteförändringar. Den som har rörlig ränta eller mycket kort bindningstid kan få högre kostnader snabbare än den som bundit räntan längre. Banken uppmanar därför bolåntagare att se över hur stora räntehöjningar den egna ekonomin klarar av och att inte enbart utgå från dagens räntenivåer.